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技術(shù)知識
3月10日，中國建立銀行總行與甘肅省重點(diǎn)企業(yè)降杠桿暨市場化債轉(zhuǎn)股框架協(xié)議簽約典禮在京舉行，酒鋼集團(tuán)與中國建立銀行簽署100億元市場化債轉(zhuǎn)股框架協(xié)議。至此，已有武鋼、中鋼、太鋼、馬鋼、安鋼、酒鋼等幾大鋼企債轉(zhuǎn)股落地。這些資產(chǎn)負(fù)債率較高、在國民經(jīng)濟(jì)中占重要位置、具有開展?jié)摿Φ匿撹F企業(yè)債轉(zhuǎn)股方案的落地施行，關(guān)于鋼企本身降低杠桿率、防風(fēng)險(xiǎn)、增效益都起到了積極作用。
上面就債轉(zhuǎn)股的提出、文件的公布以及鋼鐵企業(yè)債轉(zhuǎn)股規(guī)模停止復(fù)雜的引見和梳理，供大家參考。
2016年
三月
2016年3月16日，在十二屆人大四次會議落幕后，國務(wù)院總理李克強(qiáng)在答記者問時(shí)表示，不論市場發(fā)作怎樣樣的動(dòng)搖，我們還是要堅(jiān)持不懈開展多層次資本市場，而且也可以經(jīng)過市場化債轉(zhuǎn)股的方式來逐漸降低企業(yè)的杠桿率。
十月
2016年10月10日，國務(wù)院正式出臺《關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》，明白了降杠桿的總體思緒，指出以市場化、法治化方式，積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率，其中也包括探究市場化銀行債轉(zhuǎn)股等方式。
十月
2016年10月11日，建立銀行宣布與武漢鋼鐵(集團(tuán))公司共同設(shè)立的武漢武鋼轉(zhuǎn)型開展基金(合伙制)出資到位，基金規(guī)模120億元，這也是首單支持央企市場化去杠桿的落地項(xiàng)目。此前，建立銀行于2016年8月18日與武漢鋼鐵(集團(tuán))簽署了去杠桿業(yè)務(wù)協(xié)作框架協(xié)議，明白經(jīng)過分階段設(shè)立兩只總規(guī)模240億元的轉(zhuǎn)型開展基金，估計(jì)可以協(xié)助武鋼降低杠桿率10個(gè)百分點(diǎn)。
十二月
2016年12月1日，中國銀監(jiān)會、發(fā)改委與工信部結(jié)合發(fā)布《關(guān)于鋼鐵煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能金融債務(wù)債權(quán)成績的若干意見》，明白提出支持金融資產(chǎn)管理公司、中央資產(chǎn)管理公司等多類型施行機(jī)構(gòu)對鋼鐵煤炭企業(yè)展開市場化債轉(zhuǎn)股。
十二月
2016年12月9日，中國銀行、交通銀行、國度開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、進(jìn)出口銀行和浦東開展銀行等六家銀行與中鋼集團(tuán)正式簽署《中國中鋼集團(tuán)公司及上司公司與金融債務(wù)人債權(quán)重組框架協(xié)議》。全體重組方案包括債權(quán)重組方案和業(yè)務(wù)重組方案兩局部。債權(quán)重組方案采取“留債+可轉(zhuǎn)債+有條件債轉(zhuǎn)股”的形式，分兩階段施行。在第一階段的布置中，對本息總額600多億元的債務(wù)停止全體重組，分爲(wèi)留債和可轉(zhuǎn)債兩局部，其中可轉(zhuǎn)債局部由中鋼集團(tuán)成立新的控股平臺向金融債務(wù)人發(fā)行，可置換金融機(jī)構(gòu)債務(wù)人非留債局部對應(yīng)的債務(wù)，使中鋼債權(quán)得以緩解。中鋼集團(tuán)債轉(zhuǎn)股方案中指出，經(jīng)德勤審計(jì)后，金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)規(guī)模在600億元左右，其中留債規(guī)模近300億元，轉(zhuǎn)股規(guī)模近300億元。詳細(xì)到各家銀行而言，留債和轉(zhuǎn)股比例各不同。第二階段，在相關(guān)條件滿足的狀況下，可轉(zhuǎn)債持有人逐漸行使轉(zhuǎn)股權(quán)。
十二月
2016年12月26日，太鋼集團(tuán)、同煤集團(tuán)、陽煤集團(tuán)與中國工商銀行在京簽署《債轉(zhuǎn)股協(xié)作框架協(xié)議》。依據(jù)協(xié)議，三家企業(yè)與工行的“債轉(zhuǎn)股”協(xié)作資金規(guī)模達(dá)300億元，這是該行截至目前的最大單“債轉(zhuǎn)股”項(xiàng)目。協(xié)議內(nèi)容包括：中國工商銀行與太鋼集團(tuán)協(xié)作設(shè)立規(guī)模60億元的“債轉(zhuǎn)股”產(chǎn)業(yè)基金，同時(shí)采取資管方案以增資擴(kuò)股方式投入40億元;與同煤集團(tuán)和陽煤集團(tuán)辨別協(xié)作設(shè)立100億元規(guī)模的“債轉(zhuǎn)股”產(chǎn)業(yè)基金，用于上司企業(yè)股權(quán)投資。此次協(xié)作估計(jì)使三家企業(yè)杠桿率降幅最高可達(dá)10%，將無力支持企業(yè)優(yōu)化財(cái)務(wù)構(gòu)造、加強(qiáng)資本實(shí)力，推進(jìn)股權(quán)構(gòu)造多元化、提升企業(yè)變革開展生機(jī)。
十二月
2016年12月28日，中國建立銀行總行與淮南礦業(yè)、淮北礦業(yè)和馬鋼集團(tuán)簽署市場化債轉(zhuǎn)股協(xié)作框架協(xié)議。依據(jù)協(xié)議，中國建立銀即將支持淮南礦業(yè)、淮北礦業(yè)和馬鋼集團(tuán)三家企業(yè)降杠桿、提利潤。這也是安徽省支持中央國企市場化去杠桿的首批落地項(xiàng)目。據(jù)引見，淮南礦業(yè)、淮北礦業(yè)、皖北煤電、馬鋼集團(tuán)“三煤一鋼”企業(yè)是安徽省經(jīng)濟(jì)支柱型企業(yè)，也是去產(chǎn)能、去杠桿的重點(diǎn)企業(yè)。
2017年
一月
2017年1月11日，中國建立銀行與河南省國資委、河南動(dòng)力集團(tuán)、平煤神馬集團(tuán)、安陽鋼鐵集團(tuán)簽署了首批市場化債轉(zhuǎn)股協(xié)作協(xié)議。由“兩煤一鋼”而始，新一輪債轉(zhuǎn)股在河南拉開尾聲。據(jù)初步測算，三只基金總額合計(jì)350億元，其中河南動(dòng)力集團(tuán)150億，而平煤神馬集團(tuán)與安陽鋼鐵集團(tuán)同爲(wèi)100億元，可無效降低企業(yè)負(fù)債率6-8個(gè)百分點(diǎn)。
三月
2017年3月10日，中國建立銀行總行與甘肅省重點(diǎn)企業(yè)降杠桿暨市場化債轉(zhuǎn)股框架協(xié)議簽約典禮在北京舉行。酒鋼集團(tuán)與中國建立銀行簽署100億元市場化債轉(zhuǎn)股框架協(xié)議。據(jù)理解，建立銀行債轉(zhuǎn)股方案的施行將次要協(xié)助企業(yè)克制行業(yè)周期性動(dòng)搖帶來的企業(yè)盈利才能下降和造血技藝缺乏等成績。經(jīng)過股權(quán)性投資置換既有存量的高本錢債權(quán)，無效降低企業(yè)全體負(fù)債規(guī)模和財(cái)務(wù)收入。另外，針對企業(yè)的優(yōu)質(zhì)新建項(xiàng)目和資源整合項(xiàng)目停止支持，協(xié)助企業(yè)完成行業(yè)、資源整合。